Hedge Accounting
divulgação de empresas abertas brasileiras
DOI:
https://doi.org/10.23925/2237-4418.2020v35i3p.54-69Resumo
A divulgação do hedge accounting (HA) encontra-se entre as temáticas que, devido sua relevância, tem chamado a atenção de pesquisadores em controladoria. O objetivo deste estudo foi verificar a relação entre as características específicas e o nível de evidenciação do HA em empresas abertas brasileiras. Visando atingir o objetivo de pesquisa, foi realizado um estudo descritivo e quantitativo, com dados colhidos das DFP das empresas abertas brasileiras no site da CVM para se calcular o nível de evidenciação do HA. Utilizou-se do método estatístico de regressão múltipla para verificar a relação entre variáveis dependentes (14 no total) com o nível de evidenciação do HA. Conclui-se apenas influência significativa da variável Auditoria Big Four com o nível de evidenciação do HA, corroborando assim com resultados de estudos anteriores. As demais características não foram estatisticamente significativas, o que não permite fazer inferências acerca da relação entre tais variáveis e o nível de evidenciação do HA.
Referências
ALENCAR, R. C. Nível de divulgação e custo de capital próprio no Mercado Brasileiro. Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, S. Paulo, 2007.
ALLAYANNIS, G.; SIMKO, P. Earnings smoothing, analyst following, and firm value. Working Paper. Virginia: University of Virginia, 2010. Disponível em: <https://ssrn.com/abstract=1361228 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1361228>. Acesso em: 10 out. 2019.
ANGELO, A. M. Evidenciação dos instrumentos financeiros derivativos: uma análise crítica sobre hedge accounting. Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) – Fundação Getútlio Vargas, São Paulo, 2010. 91f. Disponível em: <http://bibliotecadigital.fgv.br/dspace/handle/10438/8301>. Acesso em: 11 out. 2019.
BEAVER, W. The information content of annual earnings announcements. Journal of Accounting Research. v.6, p.67–92, 1968.
BIRT, J.; RANKIN, M.; SONG, C. Derivatives use and financial instrument disclosure in the extractives industry. Journal of Accounting and Finance, 53, p.p. 55–83, 2013.
B3. Ibovespa. (2016). Disponível em: <http://www.bmfbovespa.com.br/ Indices/download/Ibovespa.pdf>. Acesso em: 10 out. 2019.
BOTOSAN, C. Disclosure level and the cost of equity capital. The Accounting Review, v. 72, p. 323–349, 1997.
BRASIL. Comissão de Valores Mobiliários (CVM). (2019). Disponível em: <http://www.cvm.org.br>. Acesso em: 11 out. 2019.
BRASIL. Conselho Federal de Contabilidade (CFC). Resolução n.1121 de 01 de abril de 2008. Disponível em: <http://www.cfc.org.br>. Acesso em: 11 out. 2019.
BRITO, G. A. S.; CORRAR, L.; BATISTELLA, F. D. Fatores determinantes da estrutura de capital das maiores empresas que atuam no Brasil. Revista Contabilidade & Finanças, USP, v. 18, pp. 9-19, 2007.
BYRD, J. et al. Stockholder-manager conflits and firm value. Financial Analysts Journal. Charlottesville. v. 54, n. 3, May/Jun 1998. p. 14-30.
CARRANÇA, T. Hedge tira R$36 bi do prejuízo da Petrobras. Valor Econômico. São Paulo, 2016. Disponível em: <http://www.valor.com.br/empresas/4503208/hedge-tira-r-36-bi-do-prejuizo-da-petrobras/>. Acesso em: 10 out.2019.
CARVALHO, L. N.; LEME, S.; COSTA, F. M. Contabilidade Internacional –Aplicação da IFRS 2005. São Paulo: Atlas, 2009.
COLLINS, D.; KOTHARI S. An analysis of intertemporal and cross-sectional determinants of earnings response coefficients. Journal of Accounting and Economics, p.143-182, July, 1989.
COOKE, T. Disclosure in the Corporate Annual Reports of Swedish Companies. Accounting and Business Research, v. 19, p. 113–124, 1989.
CORRAR, L. J.; Paulo, E.; Dias Filho, J. M. Análise Multivariada para Cursos de Administração, Ciências Contábeis e Economia. São Paulo: Atlas, 2007.
DE ANGELO, L. E. Auditor Independence, ‘Low Balling’, and Disclosure Regulation. Journal of Accounting and Economics, v.3, p. 113-l 27, 1981.
FATHI, J. The determinants of the quality of financial information disclosed by Frenchlisted companies. Mediterrane an Journal of Social Sciences, 4 (2), p. 319-336. Disponível: <https://doi.org/10.5901/mjss>. 2013. v.4, n.2, p.319, 2013.
FIGUEIREDO, G.; FAMÁ, R.; SILVEIRA, A. M. Nível de Endividamento e Transparência das Empresas Brasileiras. In: Seminários em Administração, 8, São Paulo. Anais. São Paulo: SEMEAD, 2005.
FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD. Statement of Financial Accounting Concepts, n. 2. Disponível em: <http://www.fasb.org/pdf/aop_CON2.pdf>. Acesso em: 10 jun. 2019.
FRANCIS, J; LAFOND R.; OLSSON, P. M.; SCHIPPER, K. Costs of equity and earnings attributes. Accounting Review. N.79, p. 967–1313, 2004.
FRANCIS, J; LAFOND R.; OLSSON, P. M.; SCHIPPER, K. Earnings Quality. Foundations and Trends in Accounting. v. 4, n. 4, p. 259-340, 2008.
IUDÍCIBUS, S. Teoria da contabilidade. 11a. ed. São Paulo: Atlas, 2015.
JENSEN, M.; MECKLING, W. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics. Amsterdam, v. 3, n. 4, p. 305- 360, out. 1976.
KOUAIB, A.; JARBOUI, A. External audit quality and ownership structure: interaction and impact on earnings management of industrial and commercial Tunisian sectors. Journal of Economics Finance and Administrative Science, 19 (37), pp.78-89. DOI: <https://doi.org/10.1016/j.jefas, 2014.10.001.
LIMA, G. Utilização da teoria da divulgação para avaliação da relação do nível de divulgação com o custo da dívida das empresas brasileira. Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2007.
LIMA, G. et al. Determinantes da convergência aos padrões de contabilidade internacional no Brasil. In: Congresso Anpcont, 5. Anais… Natal, 2013.
LIMA, V. S. Incentivos no nível da firma e consequências econômicas da convergência ao IFRS no Brasil. Dissertação (Mestrado, em Controladoria e Contabilidade) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2011.
LOPES, A. B. A relevância da informação contábil para o mercado de capitais: o modelo de Ohlson aplicado à BOVESPA. Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade) – Departamento de Contabilidade e Atuária, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2001.
LOPES, A. B.; Galdi, F. C., Lima, I. S. Manual de Contabilidade e Tributação de Instrumentos Financeiros Derivativos. São Paulo: Atlas, 2009.
MALACRIDA, M. J. C.; YAMAMOTO, M. M. Governança corporativa: Nível de evidenciação das informações e sua relação com a volatilidade das ações do Ibovespa. In: Encontro da Associação Nacional de Programas de Pós- Graduação em Administração, 29. 2005, Brasília. Anais...Brasília: ANPAD, 2005.
MALAQUIAS, R. F.; CARVALHO, L.; LEMES, S. Disclosure de instrumentos financeiros e retornos anormais para empresas brasileiras. Revista FACEF Pesquisa, v.13, n.3, 2010.
MAPURANGA, P. V. R. et al. Determinantes do nível de disclosure de instrumentos financeiros derivativos em firmas brasileiras. Revista Contabilidade e Finanças. – USP, São Paulo, v. 22, n. 57, p. 263-278, set./out./nov./dez. 2011.
MOREIRA, M. M.; PUGA, F P. Como a indústria financia o seu crescimento – uma análise do Brasil pós-real. Revista de Economia Contemporânea, ed. Especial, v. 5, pp. 35-67, 2000.
MURCIA, F. D. Características determinantes do nível de disclosure voluntário de companhias abertas no Brasil. 2009. 182f. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2009.
OWUSU-ANSAH, S. The impact of corporate attributes on the extent of mandatory disclosure and reporting by listed companies in Zimbabwe. The International Journal of Accounting, v. 33, p. 605-631, 1998.
PALMER, P. Disclosure of the Impacts of Adopting Australian Equivalents of International Financial Reporting Standards. Accounting & Finance. Vol. 48, n.5, p.847- 870, 2008.
PEREIRA et al. Metodologia da pesquisa científica. – 1a. ed. – Santa Maria, RS : UFSM, NTE, 2018.
PONTE et al. Análise do grau de cumprimento das práticas de divulgação definidas pelo Pronunciamento Técnico CPC 13 no âmbito das companhias abertas. In: Congresso USP Controladoria E Contabilidade, 13, 2013 São Paulo. Anais... São Paulo: 2013.
RICHARDSON, A.; WELKER, M. Social disclosure, financial disclosure and the cost of equity capital. Accounting, Organizations and Society. Vol.26, p. 597–616, 2001.
SANTOS, E. S.; PONTE, V. M. R.; MAPURUNGA, P. V. R. Adoção Obrigatória do IFRS no Brasil (2010): Índice de Conformidade das Empresas com a Divulgação Requerida e Alguns Fatores Explicativos. Revista Contabilidade e Finanças – USP, São Paulo, v. 25, n. 65, p. 161-176, maio/jun./jul./ago. 2014.
SARLO NETO, A. et al. Uma Investigação sobre a Capacidade Informacional dos Lucros Contábeis no Mercado Acionário Brasileiro. In: Congresso USP Controladoria e Contabilidade, 3, 2003, São Paulo. Anais... São Paulo, 2003.
SENGUPTA, P. Corporate disclosure and the cost of debt. The Accounting Review. v. 73, p. 459–474, 1998.
SILVA, R. L. M. Adoção completa das IFRS no Brasil: qualidade das demonstrações contábeis e o custo de capital próprio. 2013. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2013.
SINGHVI, S. S.; DESAI, H. An empirical analysis of the quality of corporate financial disclosure. Accounting Review, v. 46, p. 129–138, 1971.
Stanga, K. G. Disclosure in published annual reports. Financial Management, v. 5, p. 42-52. 1976.
STREET, D.; BRYANT, S. M. Disclosure level and compliance with IASs: A comparison of companies with and without U.S. Listings and filings. The International JournalofAccounting.v.35, p. 305−329, 2000.
STREET, D.; GRAY, S. Factors influencing the extent of corporate compliance with International Accounting Standards: summary of a research monograph. Journal of International Accounting Auditing &Taxation.v.11, p.51–76, 2002.
VERGARA, S. C. Projetos e relatórios de pesquisa em administração. 16a. ed. São Paulo: Atlas, 2016.
VERRECCHIA, R. Essays on Disclosure. Journal of Accounting and Economics, n. 32, p. 97-180, 2001.
WALLACE, O.; NASER, K. Firm-Specific Determinants of the Comprehensiveness of Mandatory Disclosure in the Corporate Annual Reports of Firms Listed on the Stock Exchange of Hong Kong. Journal of Accounting and Public Policy, v. 14, p. 311-368, 1995.
WATTS, R.; ZIMMERMAN, J. Positive accounting theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall, 1986.
YAMAMOTO, M. M. Teoria da divulgação aplicada ao mercado de capitais brasileiro sob a perspectiva da governança corporativa. 2005. Tese (Livre Docência) Departamento de Contabilidade e Atuária da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo, São Paulo, 2005.
ZARZESKI, M. Spontaneous harmonization effects of culture and market forces on accounting divulgação practices. Accounting
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Copyright (c) 2020 Pensamento & Realidade
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Os autores concedem à revista todos os direitos autorais referentes aos trabalhos publicados. Os conceitos emitidos em artigos assinados são de absoluta e exclusiva responsabilidade de seus autores.
