A moderna teoria de finanças e a controvérsia sobre a hipótese de mercado eficiente e os modelos de precificação de ativos financeiros

Cristiano Gimenes, Rubens Famá

Resumo


Atualmente, a teoria financeira tem sido cada vez mais envolvida por estudos na área de risco. Um dos modelos conhecidos sobre risco é o Capital Asset Pricing Model (CAPM), proposto por William Sharpe em 1964. Os testes que dão suporte a este modelo são baseados na hipótese da eficiência dos mercados. Outro modelo também utilizado para o cálculo do risco de um ativo é a Arbitrage Pricing Theory (APT). Entretanto, tanto o CAPM quanto a APT têm sido fortemente criticados por vários acadêmicos da área. Este artigo é endereçado àqueles que se interessam pelo assunto e têm analisado as controvérsias que têm surgido recentemente.

Palavras-chave


Coeficiente beta; risco e retorno; mercado eficiente; Capital Asset Pricing Model

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e-ISSN: 2237-4418
ISSN Impresso: 1415-5109

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