COMPORTAMENTO DE RETORNOS DE AÇÕES DA BOVESPA NO PERÍODO DE MARÇO DE 2000 A SETEMBRO DE 2006 - UM ESTUDO EMPÍRICO

Abstract

O trabalho testa três condições sobre séries retornos de 100 ações da BOVESPA durante o período de Março de 2000 a 15 de Setembro de 2006. As condições testadas são: hipótese de normalidade das séries, o impacto dos dias de melhores e piores retornos sobre o retorno diário médio e a previsibilidade de determinado comportamento padrão. As conclusões são de que a maioria das séries se comportam como uma distribuição normal, a de que os dias de melhores e piores retornos exercem impacto considerável sobre os retornos médios diários e que não há evidências de determinado comportamento padrão, e por fim não caracterizando o objeto de estudo como uma anomalia de mercado através dos resultados deste trabalho.