Introduction of Bitcoin into a portfolio with brazilian assets
DOI:
https://doi.org/10.23925/cafi.70614Keywords:
Bitcoin , Diversification, Modern Portfolio Theory Markowitz , Sharpe Ratio , Financial assetsAbstract
The objective is to analyze the impact of including bitcoin in a portfolio composed of Brazilian financial assets. Managing an investment portfolio requires finding the strategy that matches the desired level of risk, ensuring that returns meet expectations. However, this task is complex due to the wide variety of assets, countless possible combinations, and the unpredictability of future asset performance. In this scenario, Markowitz's portfolio theory and the Sharpe ratio were applied to assess the best risk-return ratio. The results of incorporating bitcoin into a portfolio with traditional Brazilian assets did not always result in gains for the investor in terms of profitability and risk, in the periods and levels of expected profitability analyzed, except in the period of the advent of the halving. The article contributes with quantifiable evidence of the pros and cons of the strategy of including bitcoin in portfolios of traditional assets, highlighting the importance of considering other factors, including economic events and the context of the cryptocurrency market.
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