Análise dos efeitos de preços e câmbio sobre o preço do óleo de soja na cidade de São Paulo: uma aplicação de modelo VAR

Resumo

Analisou-se os efeitos que as variações na taxa de câmbio e os preços internacionais do grão de soja tem sobre o preço do óleo de soja, em nível de varejo, na cidade de São Paulo. Utilizou-se métodos de séries de tempo, teste de raiz unitária, causalidade de Granger, co-integração de Johansen, modelo Auto-regressivo Vetorial (VAR), decomposição da variância dos erros de previsão e função de resposta de impulso. O período analisado abrange janeiro de 1999 a dezembro de 2002. Os testes de causalidade mostraram que a taxa de câmbio e o preço internacional da soja afetam o comportamento do preço do óleo de soja, porém as variáveis não são cointegradas, ou seja, não há relacionamento de longo prazo entre elas. Os resultados da decomposição da variância dos erros de previsão e da função de resposta de impulso mostraram que choques na taxa de câmbio e no preço da soja têm efeitos apenas de curto prazo sobre o preço do óleo de soja. O fato das variáveis não co-integrarem, possivelmente, reflete o fato de que o mercado de óleo de soja apresenta características distintas dos demais segmentos do complexo soja. Não somente variáveis externas, mas também, domésticas são importantes na formação do preço do óleo de soja.