COMPORTAMENTO DO COEFICIENTE BETA DAS AÇÕES BRASILEIRAS NO PERÍODO DA CRISE GERADA PELA PANDEMIA DA COVID-19
DOI:
https://doi.org/10.23925/2446-9513.2021v8i1p32-51Keywords:
Crisis, Covid-19, Risk and ReturnAbstract
The risk and return analysis plays an important role in a investment decision. The market is dynamic and can be modified by many factors, including economic crises. In 2020 the world started to face the Covid-19 pandemic that caused strong changes in the economic environment. Thus, the objective of the study was to evaluate the effect of this crisis on the beta coefficient behavior of the public companies stocks listed in the Brazilian Stock Market. Was applied the Kruskal-Wallis test to compare the average of the coefficients for 146 public companies between the years 2017 to 2020. The results showed that between the years 2017 to 2019 there was stability in the coefficient, however, in the year 2020 there was an increasing beta values, corroborating the hypothesis that in crisis periodo the stock market risk tends to increase. Among the sectors analyzed, only communications, basic materials and health did not have a significant risk increase in 2020. The results also showed that in all the years studied there was a difference between the quarters, which means that the risk changes throughout the year. Finally, it can also be concluded that the companies classified within the Corporate Sustainability Index did not show changes in the beta coefficient averages over the period studied.
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