The cumulative nature of deferred tax assets and their effects on small, medium and large banks
DOI:
https://doi.org/10.23925/cintec.v1i2.62723Keywords:
Banks, Deferred Tax Assets, Income Smoothing, TaxesAbstract
Objective: This study investigates the cumulative nature of Deferred Tax Assets (AFD) in banks and proposes technical recommendations regarding the disclosure and use of these assets.
Problem: Although the disclosure of Deferred Tax Assets (DTA) in banks' financial reports must follow CMN Resolution 4,842/2020, which complies with the Accounting Opportunity Principle, understanding the cumulative nature of the stock of these assets and their financial impacts requires greater regulatory attention, mainly due to the ability to smooth results attributed to the use of these assets.
Methodology: Based on data between 2017 and 2021 obtained from the COSIF half-yearly financial reports, the cumulative DTA of 121 Brazilian banks was analyzed, as well as their relationship with performance and their distribution among banks of different sizes.
Results: We verified that DTA is a source of income smoothing by reducing tax collections on profit, which increases profitability. Mainly small and medium-sized banks partially complied with CMN Resolution 4,842/2020. Although DTA is a fiscal adjustment account, we verify that does not have enough clear disclosure about how much, when and how such credits were generated and used in a given period.
Conclusion: Although DTA may generate opportunities for the bank in the short term by reducing the basis for calculating sales taxes, such a measure is accompanied by uncertainties for investors regarding real operations. In regulatory terms, we discuss the need to prepare technical recommendations that make banks mandatory to publish the origins and purpose of use of DTA.
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