Perspectivas de Adoção de Modelos de Asset and Liability Management (ALM) em Regimes Próprios de Previdência Social

Authors

  • Sandra Isaelle Figueiredo dos Santos Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis (PPGCont) da Universidade de Brasília
  • Diana Vaz de Lima Programa de Pós-Graduação Administração (PPGA) da Universidade de Brasília http://orcid.org/0000-0002-4477-445X

DOI:

https://doi.org/10.23925/2446-9513.2019v6i1p21-43

Keywords:

ALM, Previdência, RPPS, Brasil.

Abstract

O presente estudo tem como objetivo analisar as perspectivas de adoção de modelos de ALM em RPPS. Para tratar a questão da pesquisa, foi realizada análise de conteúdo de modelos de ALM a partir da revisão da literatura, efetuada modelagem estocástica das rentabilidades dos ativos e inflação, selecionados ativos que com seus rendimentos suprissem a meta atuarial, e desenvolvida uma função objetivo visando atender as restrições regulamentares dos RPPS. Os achados do estudo mostram que é factível a adoção dessa ferramenta nos RPPS, e que a sua aplicação permite viabilizar a projeção dos fluxos de caixa dos ativos e benefícios com o objetivo de otimizar os fluxos e alcançar o equilíbrio financeiro e atuarial. Em termos práticos, a aplicação do ALM potencializou os resultados da carteira de investimentos no período analisado e proporcionou uma melhoria no casamento dos fluxos de ativos e passivos.

Author Biographies

Sandra Isaelle Figueiredo dos Santos, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis (PPGCont) da Universidade de Brasília

Contadora e Mestre pelo Programa de Pós-Graduação em Ciencias Contábeis (PPGCont) da Universidade de Brasília

Diana Vaz de Lima, Programa de Pós-Graduação Administração (PPGA) da Universidade de Brasília

professora do Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais (CCA-UnB) e Pesquisadora do Programa de Pós-Graduação em Administração (PPGA-UnB)

Published

2019-07-29

How to Cite

Santos, S. I. F. dos, & Lima, D. V. de. (2019). Perspectivas de Adoção de Modelos de Asset and Liability Management (ALM) em Regimes Próprios de Previdência Social. Redeca, Revista Eletrônica Do Departamento De Ciências Contábeis &Amp; Departamento De Atuária E Métodos Quantitativos, 6(1), 21–43. https://doi.org/10.23925/2446-9513.2019v6i1p21-43

Issue

Section

Artigos